伊朗在霍尔木兹海峡设卡收税，法院判特朗普关税违法。两个秩序同时松动，一个在海上，一个在法庭。
1｜美伊霍尔木兹交火叠加伊朗设卡收税，海峡控制权博弈升级
停火协议墨迹未干，伊朗向三艘美舰发射导弹和无人机，美军打击伊朗发射阵地。双方互指对方违反停火，美方称此次交火「不构成战争恢复」。与此同时伊朗成立「波斯湾海峡管理局」，对通过霍尔木兹海峡的商船征税，数百艘商船滞留等待新规则落地。
这两件事的叠加比单独看任何一件都要严重。交火说明停火协议缺乏执行机制，征税说明伊朗正把临时军事控制转化为制度化权力。全球每天约 2100 万桶原油经过霍尔木兹海峡，占全球海运石油的三分之一。如果征税机制常态化，航运成本将永久性上升，无论军事冲突是否结束。白宫同日宣布敌对行动「终止」，民主党原计划的每日战争权力投票策略被打乱。
（来源：Axios / Fortune / PBS）
2｜美国贸易法院裁定 10% 全球关税违宪，总统贸易权力首次被司法叫停
美国国际贸易法院裁定特朗普依据 Section 122 征收的 10% 全球基准关税违法，签发针对原告的永久禁令。Section 122 自 1974 年写入法律以来首次被动用，也是首次被法院否决。法院认定政府混淆了国际收支逆差与贸易逆差，前者是 Section 122 的适用前提，后者不是。
判决范围有限，禁令只适用于原告企业，其余进口商仍按原税率缴税。政府已表示上诉。同日特朗普给欧盟加税设 7 月 4 日期限。法律限缩和政治加码在同一天发生，关税作为谈判杠杆的逻辑不受司法判决约束。上诉可能拖入 2027 年。
（来源：Axios / Al Jazeera / 美国国际贸易法院）
3｜白宫讨论发布前强制审查 AI 模型，监管风向从放松转向管控
特朗普政府正起草行政令，要求 AI 模型发布前接受政府审查，流程类似 FDA 药物审批。这与上任初期撤销拜登 AI 行政令、主张「释放创新」的立场构成转弯。触发点是能力跳升。Anthropic Mythos 在安全攻防领域接近国家级能力，Mozilla 确认其发现的 271 个 Firefox 漏洞「几乎无误报」。OpenAI 同日向防御者开放 GPT-5.5 网络安全模型「Spud」，攻防能力逼近 Mythos。
IMF 同期警告新一代 AI 模型对金融系统构成「系统性」冲击风险。安全研究者和国际金融机构同时拉响警报，白宫的计算从「谁先跑到前面」变成「失控的代价谁承担」。
（来源：Tom's Hardware / Ars Technica / Axios / IMF）
4｜OpenAI 自研芯片遇阻，微软拒绝为 180 亿美元博通项目兜底
微软拒绝承诺购买 OpenAI 与博通合作设计的定制芯片 40% 产能，导致博通不愿为首期 180 亿美元项目融资。这是 OpenAI 摆脱英伟达依赖的关键一步，双方对芯片基础设施设计也存在分歧。
微软已是 OpenAI 最大金主和云计算供应商，再锁定 40% 定制芯片产能意味着进一步加深绑定。OpenAI 预计到 2029 年累计烧掉 2000 亿美元，微软需要衡量每份增量承诺的回报。Stripe CEO 同日披露 AI 经济的另一个漏洞，过去六个月免费试用滥用翻倍，Stripe Radar 上月拦截 330 万次可疑注册，每六个新用户中有一个是「小偷」。
（来源：The Information / Fortune / Stripe）
5｜月之暗面估值 200 亿美元融 20 亿，中国开源 AI 需求爆发
月之暗面完成 20 亿美元融资，美团领投，估值 200 亿美元。4 月 ARR 超 2 亿美元，六个月内总融资 39 亿美元。这是 DeepSeek 大基金融资后中国 AI 领域又一笔超大额交易。
两笔融资定价逻辑不同。DeepSeek 450 亿估值是国家战略资产的地缘定价，月之暗面 200 亿估值是商业化验证。Kimi 的日活和付费转化支撑了收入数字，开源模型在中国和东南亚的企业端部署正在产生实际营收。中国 AI 公司走出了与 OpenAI 闭源路线不同的商业化路径。Kalshi 同日确认 10 亿美元融资、估值 220 亿，预测市场五个月估值翻倍。
（来源：TechCrunch / CoinDesk / FT）
也值得知道 ↓
AMD 发布 MI350P PCIe AI 加速卡，144GB HBM3E 显存，FP16 和 FP8 理论算力比英伟达 H200 NVL 快约 40%。 PCIe 形态意味着现有服务器可直接升级，不需要整机替换。这是 AMD 在数据中心 GPU 市场对英伟达发起的最直接挑战。（来源：Tom's Hardware）
Kraken 以 6 亿美元收购稳定币支付公司 Reap，数周内第二笔重大收购，扩展亚洲市场。 加密交易所的竞争焦点正从交易费率转向支付基础设施和地域覆盖。（来源：CoinDesk / Bloomberg）
密歇根小镇抢在新项目落地前封堵 AI 数据中心，160 亿美元 Stargate 项目无视投票反对强行建设，吸取 1.4 吉瓦电力。 地方社区对 AI 基建的抵抗从个案变成预防性立法。（来源：Tom's Hardware）
主板销售「崩塌」超 25%，华硕预计少卖 500 万块，技嘉微星同降。 消费 PC 硬件产能正加速向 AI 算力转移，传统 DIY 市场为 AI 让路。（来源：Tom's Hardware）
Datadog 股价单日暴涨 31%，财报大超预期。 AI 驱动的软件公司开始明确分化，能把 AI 基础设施需求转化为付费客户的赢家正在浮出水面。（来源：CNBC）
CZ 浮出 Binance.US 复活计划，拟向美国用户开放全球加密流动性。 与财政部要求币安就伊朗加密报道加强合规的消息同日出现。（来源：CoinDesk / The Information）
Anthropic Skill 扫描器被发现安全盲区，公开文档的扫描器不检查 .test.ts 文件，恶意代码藏在测试文件中即可绕过全部检查。 AI 工具链的安全审计跟不上部署速度。（来源：VentureBeat）
美国汽车贷款债务达 1.68 万亿美元，超过信用卡和联邦学生贷款，四分之一美国人正在偿还汽车贷款。 世纪基金会报告指出，汽车债务正成为美国家庭财务的最大单项负担。（来源：Fortune / 世纪基金会）
