本周末的市场围绕两条主线展开。

美伊局势方面，伊朗向霍尔木兹海峡方向发射无人机、以色列预警贝鲁特空袭后可能遭火箭弹反击，中东局势在缓和数周后再度升温，把原油重新推回 94 美元一线。

科技股方面，上周五美股半导体板块的大幅抛售，在周一开盘后传导至对 AI 产业链高度敏感的亚洲市场——韩国 KOSPI 盘中暴跌触发熔断，三星电子与 SK 海力士领跌。

原油

本周末的原油价格依旧对新闻及其敏感

6 月 6 日，CNN 报道伊朗向霍尔木兹海峡方向发射无人机、美方至少击落 4 架。彼时 CL 刚从约 89.3 的低点反弹，这条消息成为新一轮上行的起点，价格逐步收复日内开盘价 92.15。

6 月 7 日晚 7 点，以色列军方预警在贝鲁特空袭后可能面临火箭弹反击，油价在 94.72 见顶后回落，随后在 8 日凌晨 1:30 附近再度跳升。

不到一个小时后，特朗普对 Fox News 表态：「我想对伊朗说——你们的导弹已经打得够多了，到此为止吧。」这是一句带缓和意味的喊话，油价短时回落至上一个新闻之前的价格。

可以看到，市场对中东消息的定价反应已经相当熟练。

SK 海力士、DRAM 与英伟达

就在韩股恐慌抛售的同时，产业链中的核心玩家释放出乐观的信号。

这周末 TradeXYZ 上出现了围绕黄仁勋发言的「新闻交易」。

6 月 8 日，英伟达与 SK 海力士宣布达成新的多年技术合作协议，共同开发面向 AI 数据中心的下一代内存产品；黄仁勋明确表示，SK 海力士将继续作为英伟达最大的内存合作伙伴。

消息一出，TradeXYZ 上的 SKHX 应声上涨 6.5%。

除此之外，黄仁勋对「内存短缺将持续数年」的表态让 TradeXYZ 上的 DRAM ETF 短时直接上涨至周末价格边界。

股价表现出交易者对估值的担忧，而产业链最核心的客户却在加深与供应商的长期绑定。

如果英伟达真认为 AI 建设接近尾声，没有必要在这个时间点继续锁定内存供应。

韩股熔断到底是在提前定价 AI 周期见顶，还是仅仅是一次拥挤交易的高位去杠杆？

礼来

与半导体的恐慌形成鲜明对照的，是医药龙头礼来。LLY 本周末上涨 +8.64%，报 1,214.50。催化剂是 TD Cowen 上调 GLP-1 市场预期：将 2030 年全球 GLP-1 销售预测从 1390 亿美元上调至 1500 亿美元，并预计届时接受 GLP-1 疗法的患者达 5900 万人；口服减肥药预计占据 14% 的销售份额，而礼来与诺和诺德预计继续主导市场，份额分别为 62% 和 31%。

在一个被半导体抛售主导的周末里，LLY 几乎是少数靠自身基本面叙事独立走强的标的，也提示资金在 AI 产业链之外仍在寻找确定性更高的增长故事。