加密货币交易所Coinbase Global与Better Home & Finance合作推出了一项按揭结构，允许符合条件的借款人以其在Coinbase账户中持有的数字资产作为质押，用于支付依据房利美（Fannie Mae）准则设计的标准合规抵押贷款的首付。
据Coinbase介绍，该结构使借款人能够将比特币（BTC）或USDC等数字资产用作质押品，以获得一笔用于首付款融资的单独贷款，而主贷款则仍为由房利美支持的标准抵押贷款。Better将负责发起和服务这些按揭贷款。
在正式推出后，这一新举措有望在美国住房金融领域推动加密资产的应用，从仅作为评估资产拓展到按揭融资的重要组成部分。
这一消息延续了此前监管机构将加密货币纳入按揭体系的信号。今年6月，美国联邦住房金融局指示房利美和房地美制定方案，将加密货币作为按揭风险评估中的资产，无需强制换算成美元。
这一做法也延续了加密货币融入住房贷款的相关进展，近期Newrez与Rate等贷款机构开始在评估过程中认可加密资产，显示出加快将加密货币嵌入整个按揭流程的趋势。
Cointelegraph曾就此事向房利美寻求更多信息，但截至发稿前未获回应。
以加密资产质押首付风险增加
根据Coinbase介绍，借款人将申请一笔标准合规按揭贷款，再以加密资产担保的另一笔贷款用于支付首付。
该结构让购房者能够继续持有数字资产，但他们用新增债务取代了原本的现金首付款。
Coinbase表示，该模式对质押资产设置了限制，在抵押期间，借款人无法交易相关资产。
公司称，只要借款人持续按时还款，仅凭市场波动并不会触发追加保证金，且贷款生效后，抵押条款不会发生变化。
这一模式还引入了与质押资产相关的新风险。虽然价格波动不会直接影响主贷款，但长期来看，可能会影响借款人风险暴露和财务决策。
贷款机构逐步将加密货币纳入按揭评估流程
这一最新进展在美国多家贷款机构近期将加密资产纳入按揭流程的背景下出现。
1月17日，贷款服务机构Newrez表示将允许借款人在评估时以BTC、以太币（ETH）、加密ETF和稳定币作为合格资产，无需事先变现。
2月23日，抵押贷款机构Rate推出了RateFi计划，允许经过认证的加密资产计入储备，有时也可计入收入。但借款人仍须将加密货币兑换为现金，用于支付首付和过户费用。
前国会众议员瑞安将加密货币视为住房金融工具
在该计划推出前，Cointelegraph记者Turner Wright专访了前俄亥俄州众议员、现任Coinbase顾问委员会成员Tim Ryan。他一直关注中产阶级可负担性问题，包括住房。
瑞安认为，抵押贷款融资是加密货币的一个现实应用场景，他认为数字资产可帮助早期投资者释放财富，助力解决购房最主要的障碍之一——首付。
“数字资产对普通工薪阶层同样有价值……甚至可以帮他们买房。”瑞安说。“看到整个行业进入……住房领域……这意义重大。”
购房可负担性仍是美国购房者面临的主要挑战。尽管受库存紧张和高按揭利率影响，成交放缓，但去年第四季度，美国住宅均价仍超过40.5万美元。
若按20%首付计算，为避免支付私人按揭保险，购房者仍需支付逾8万美元。这对于加密货币投资者来说，如今这一障碍或许已不再高不可攀。
