伊朗停火被特朗普称为「生命维持」，海峡封锁满 10 周。三星罢工窗口逼近，AI 学会自己写零日漏洞，三场冲击同时上桌。
1｜特朗普考虑恢复军事打击，4 月 CPI 撞上 3.8% 预期
伊朗通过巴基斯坦调停人递交的回应被特朗普称为「大规模生命维持」，他在社交媒体上称伊朗最新的核方案是「垃圾」。Axios 报道称特朗普正与国安团队讨论恢复军事行动的选项，两名官员表示他倾向于「给他们上点压力」。霍尔木兹海峡自 2 月 28 日实质性关闭以来已满 10 周，全美汽油均价触及 4.50 美元/加仑以上。
白宫上周还称暂停联邦汽油税「未在考虑中」，11 日特朗普已转为支持。市场更关注的是 4 月 CPI 数据（美东时间 5/12 8:30 发布），经济学家预期同比涨 3.7% 至 3.8%，高于 3 月的 3.3%。4 月 2 日生效的关税在本期数据中开始显现，美联储研究称关税成本已全面传导至消费者，企业不再吸收。表面是中东战争升级的故事，底层是关税、能源和地缘三股压力同时挤压家庭支出，央行降息空间正在被掐死。
（来源：Axios / Fortune / 美联储 / 美国劳工统计局 / Kiplinger）
2｜三星罢工窗口逼近，工人要 AI 红利分配，全球 HBM 供应链开始定价风险
三星与工会 5 月 21 日至 6 月 7 日的罢工窗口进入「最后谈判」阶段，政府介入调解。工会要求把绩效分红与营业利润挂钩在 15%，对照的是 SK 海力士在 AI 内存创收年向半导体员工发放高达 90 万美元的红利。三星上次给员工的 34 万美元一次性红利已被工会否决，工会成员中 93% 投票赞成罢工。
摩根大通估计全面罢工将压缩三星季度利润最多 12%，DRAM 产出减少 3% 至 4%，NAND 减少 2% 至 3%，停产后重启和产线稳定额外需要 2-3 周。平泽工厂承担全球 AI 数据中心的 HBM 供应。市场已开始定价，美光涨超 6%，高通涨超 8%，西部数据涨超 7%，英伟达续创新高。AI 资本支出的尾部正在变成劳资议价筹码。AI 巨头的红利分配从硅谷高管延伸到了首尔工厂的工程师。
（来源：Tom's Hardware / Korea Herald / TrendForce / 摩根大通 / 36 氪）
3｜谷歌拦截首例「AI 自己发现」的零日漏洞，2FA 绕过攻击在实施前被截停
谷歌威胁情报组（GTIG）以「高置信度」记录到攻击者使用 AI 模型发现并武器化一个零日漏洞，目标是某主流开源服务器管理工具。攻击者拥有有效用户凭证后，借助这个漏洞可以绕过双因素认证。这本来要被用于「大规模利用事件」，谷歌在攻击实施前通知厂商并修复了漏洞。攻击者使用的 AI 模型既不是谷歌的 Gemini，也不是 Anthropic 的 Claude Mythos。
此前 AI 在攻击链中只用来生成钓鱼文本和辅助侦察，让 AI 直接发现未公开漏洞是质变。谷歌同日发布的《威胁情报》报告称犯罪组织在 AI 赋能攻击方面「正在推动创新」。同周交叉出现的还有 OpenAI 的 Daybreak 安全 AI，距离 Anthropic 推出 Mythos 仅一个月。表面是网络安全成就，底层是 AI 攻防的不对称已经成形，攻方比守方先到达了零日漏洞自动化。
（来源：彭博 / CNBC / The Verge / Engadget / 谷歌威胁情报组）
4｜OpenAI 把企业 AI 部署外包给私募，TPG 牵头 40 亿美元，PE 化中介层成形
OpenAI 宣布成立 OpenAI Deployment Company，初始资金超 40 亿美元（不是此前媒体传闻的 100 亿）。TPG 领投，Advent、Bain Capital、Brookfield 联合担任创始合伙人，19 个投资者参与多年合作。OpenAI 持多数股权和控股权。新公司同步收购 150 人规模的 AI 部署咨询公司 Tomoro，作为 Forward Deployed Engineer 储备，从启动当天起即可派驻到客户企业。
这是 OpenAI 第一次把企业销售和落地部署从核心业务里拆出来。山姆·奥特曼的逻辑是把卖给世界 500 强这件事，外包给最擅长干这件事的人。同周纳德拉称试图罢免奥特曼是「业余至极」，微软对 OpenAI 的早期投资瞄准 920 亿美元回报。一个连接 OpenAI 和大型企业的 PE 化中介层正在成形。表面是销售扩张，底层是 OpenAI 想用别人的资产负债表去吃企业 AI 市场。
（来源：OpenAI / The Information / 彭博 / Constellation Research）
5｜快手分拆可灵 AI 至 200 亿美元，与字节、阿里在视频生成赛道独立竞速
快手计划将 AI 视频业务可灵分拆为独立公司，目标 2027 年 IPO，pre-IPO 阶段估值 200 亿美元。母公司快手 4 月市值约 250 亿美元，可灵分拆估值已逼近母公司全部市值。可灵 2025 年营收 10.4 亿元（约 1.53 亿美元），1 月 ARR 已超 3 亿美元，二季度月营收估计达 3,500 万美元，年化超 4 亿美元。
与西方平台把视频生成嵌入到通用大模型不同，中国头部互联网公司正在把视频模型剥离成独立资产。可灵直接对垒字节的 Seedance、阿里的 HappyHorse。表面是融资动作，底层是中国 AI 视频赛道已经走出附属业务阶段。当美国 AI 视频公司还在和基础模型公司绑定的时候，中国选了视频生成单独公司化的路径，资本对独立估值的认可正在加速这种分岔。
（来源：The Information / Caixin Global / Techmeme / Yahoo Finance）
也值得知道 ↓
沙特阿美 Q1 利润同比涨 25% 至 325 亿美元，关键是东西管道满负荷运转。 东西管道日运 700 万桶，从波斯湾东岸直通红海，完全绕过霍尔木兹海峡。伊朗封锁海峡反而让沙特卖出了更多油，谈判筹码越拖越弱。（来源：Fortune / The National / CNBC）
迈克尔·伯里警告科技股暴涨呼应 2000 年峰值。 费城半导体指数一周涨逾 10%，2026 年累计涨 65%，Shiller CAPE 达 40.1，接近互联网泡沫峰值。伯里称「全天无休地谈 AI，没人在讨论其他任何事情」。（来源：彭博 / CNBC）
软银孙正义考虑在法国投资高达 1,000 亿美元建设 AI 数据中心。 软银已在 OpenAI 投入超 300 亿美元，正与马克龙磋商，可能在 Choose France 峰会上宣布。AI 数据中心融资正在从单点项目变成国家级合资。（来源：彭博 / 路透社）
美国银行业团体在参议院投票前升级稳定币收益战。 美国银行家协会 CEO 做最后冲刺，要求收紧稳定币收益限制。立法表决前夕，传统银行与加密原生力量的资本配置博弈进入白热化。（来源：CoinDesk）
Mira Murati 的 Thinking Machines 展示近实时 AI 语音视频对话模型。 前 OpenAI CTO 创立的公司首次展示产品方向，模型能同时处理音频、视频和文本并实时响应。竞争焦点从「更聪明」转向「更近似真人」。（来源：The Verge / VentureBeat）
苹果在 iOS 26.5 中为 iPhone 与 Android 通信启用端到端加密 RCS 消息。 加密对话顶部显示锁图标。这是谷歌多年推动苹果支持 RCS 后第一次真正闭环，两大手机阵营的消息层互通从「能发」走到「安全」。（来源：TechCrunch / The Verge）
GitLab 宣布裁员，称是为「agent 时代」加大增长投资腾出预算。 通用汽车同日裁减数百名 IT 员工，转招 AI 技能人才。「裁旧人换 AI 人」正在变成科技公司的标准措辞。（来源：彭博）
Cerebras Systems 将 IPO 目标估值上调至 48 亿美元，此前为 35 亿美元。 AI 芯片公司上市窗口持续升温，二级市场对算力供给侧的估值热度并未随市场调整降温。（来源：彭博 / 36 氪）
